CAPEX et OPEX expliqués : comment gérer les dépenses d'une entreprise efficacement

Rédigé par : Nabila Moumen
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Calcul CAPEX et OPEX

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Dans le monde des affaires, il existe deux termes financiers courants : les CAPEX (dépenses d'investissement) et les OPEX (dépenses d'exploitation). Ces deux postes de dépenses sont nécessaires à la bonne gestion financière de l'entreprise. Comprendre leur fonctionnement est alors indispensable pour optimiser la gestion de la trésorerie. Voici tout ce qu'il faut savoir sur les OPEX et CAPEX.

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Le CAPEX est un investissement à long terme. Il rassemble toutes les dépenses pour des biens utilisés pendant une période dépassant l'exercice comptable.

Par exemple, le CAPEX peut désigner les dépenses pour :

  • L'achat de matériel informatique, de nouveaux équipements, locaux ou véhicules
  • La construction ou la rénovation d'un bâtiment
  • Le remplacement ou la réparation d'une machine
  • L'acquisition de licences ou de brevets pour les technologies ou logiciels
  • Le développement d'applications web ou logiciels
  • L'achat de serveurs et équipements de stockage
  • L'installation d'un système de sécurité pour la protection des données personnelles
  • L'acquisition d'une nouvelle chaîne de production
  • La mise en place d'une solution pour la sauvegarde de données en interne
  • Le déploiement d'une infrastructure de réseau pour une entreprise qui dispose de plusieurs sites

 

Qu'est-ce qui rentre dans le CAPEX ?

Le CAPEX comprend aussi bien le coût principal des investissements de capital que les frais annexes. En effet, l'achat n'est pas la seule source de dépenses, il faut anticiper les coûts annexes nécessaires à l'entretien. Cela peut être par exemple, les charges, le stockage, l'entretien technique, les frais de démarrage, les frais d'adaptation à la production.

De plus, il existe deux formes différentes de CAPEX :

  • Les dépenses de croissance : il s'agit des investissements destinés à accroître l'activité de l'entreprise. C'est par exemple le cas pour l'achat d'une nouvelle machine, la construction de nouveaux locaux, le rachat d'une entreprise ou d'un fonds de commerce. Le CAPEX de croissance dépend de la politique d'investissement de la société.
  • Les dépenses de maintenance : ce type de CAPEX vise à maintenir les biens corporels et incorporels de l'entreprise. Il permet à l'entreprise de rester compétitive et de garder ses différents actifs dans les meilleures conditions. C'est l'argent dépensé pour renouveler du matériel obsolescent ou entretenir une machine existante.

 

Où trouver le CAPEX d'une entreprise ?

Le CAPEX représente des dépenses d'investissement et a un véritable impact sur la trésorerie de l'entreprise. Toutes les dépenses qui s'y rapportent se trouvent dans le document du flux de trésorerie de l'entreprise.

Le CAPEX a un impact indirect sur les autres documents comptables de l'entreprise comme le bilan annuel. Il est possible d'identifier l'impact au niveau des immobilisations corporelles et incorporelles situées dans la rubrique « actifs long terme » du bilan.

Il est aussi possible d'observer l'impact des dépenses CAPEX sur le compte de résultat.

 

Par exemple, les OPEX peuvent correspondre aux coûts suivants :

  • Les salaires des employés
  • Les frais de location de locaux et d'équipements
  • Les coûts d'entretien, de maintenance et d'assistance technique
  • Les coûts de maintenance des équipements informatiques
  • Les dépenses de services tels que l'eau, l'électricité, le loyer, le gaz ou encore la connexion internet
  • Les fournitures de bureau
  • Les coûts de matières premières et de production
  • Les coûts de formation
  • Les dépenses d'abonnement pour l'utilisation de logiciels
  • Les frais d'hébergement dans le cloud
  • Les coûts de marketing et de publicité

Il faut également noter que la majorité des OPEX sont considérées comme des consommables, car elles ne représentent pas un investissement de longue durée.

Les OPEX se classent en deux sous-catégories : les dépenses quotidiennes utiles au fonctionnement et à la croissance de l'entreprise et les coûts liés à la vente de biens ou de services.

 

Les dépenses liées au fonctionnement et à la croissance de l'entreprise

Ces dépenses comprennent :

  • Les ressources humaines, à savoir les salaires des employés et leurs charges sociales.
  • Les coûts de développement, comme le budget publicitaire et marketing ainsi que les mensualités d'emprunt.
  • Les dépenses liées à l'immobilier telles que les assurances, le loyer.

 

Les coûts liés à la vente de biens ou de services

Ces coûts incluent :

  • Les ressources matérielles comme les matières premières, les composants.
  • Les ressources énergétiques comme le gaz, l'électricité, l'eau.
  • Les dépenses logistiques telles que les voyages d'affaires, les livraisons, les déplacements.

 

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    Les CAPEX et les OPEX sont deux types de dépenses nécessaires à l'entreprise pour sa bonne gestion financière. Bien que complémentaires et créatrices de richesse, elles ont plusieurs différences.

     

    Durée des dépenses

    La première différence se situe au niveau du moment où l'argent est dépensé. Contrairement aux OPEX, les CAPEX couvrent les dépenses liées aux actifs à long terme. Les OPEX, elles, sont consommées directement et sont récurrentes chaque année. Autrement dit, les CAPEX concernent des investissements amortis pendant toute la durée de vie du bien, alors que les OPEX sont effectuées de manière continue.

     

    Nature et objectif

    Les OPEX sont liées à des dépenses stratégiques remplissant un objectif stratégique. Elles sont indispensables au futur de l'entreprise. Les CAPEX sont des dépenses opérationnelles, indispensables au fonctionnement de l'activité et qui ont pour objectif une rentabilité directe.

     

    Fiscalité

    Les CAPEX et les OPEX ont des implications différentes en matière de fiscalité. Les CAPEX sont généralement déductibles sur plusieurs années, ce qui réduit le revenu imposable de l'entreprise au moyen d'un amortissement ou d'une dépréciation. Quant aux OPEX, ils sont totalement déductibles du revenu imposable de l'entreprise l'année où ils se produisent, ce qui procure des avantages fiscaux non négligeables.

     

    Impact financier

    L'impact des CAPEX et des OPEX sur les états financiers de l'entreprise est également différent. Les CAPEX sont inscrits à l'actif du bilan, tandis que les OPEX sont comptabilisés en tant que postes du compte de résultat. Alors que les CAPEX augmentent la valeur de l'actif sur le bilan, les OPEX réduisent le revenu sur le compte de résultat.

    Pour choisir entre les deux dépenses, il faut s'intéresser à la santé économique de l'entreprise et à son secteur. Selon les situations, il sera préférable de privilégier l'une ou l'autre des catégories de dépenses. Si l'entreprise subit une instabilité financière, il est préférable d'opter pour des OPEX. Les dépenses sont plus prévisibles et facilitent l'élaboration des plans financiers. Les CAPEX sont plutôt envisagées dans une situation de croissance et de prospérité économique pour l'entreprise.

     

    Utilité dans la création d'entreprise ou un lancement de projet

    En cas de création d'entreprise ou d'un lancement de nouveaux projets, ces deux dépenses sont à intégrer dans le business plan pour appuyer la viabilité financière du projet.

     

    À quoi sert le calcul du CAPEX et de l'OPEX ?

    Le CAPEX est une donnée financière intéressante qui reflète la politique d'investissement de l'entreprise. Comparé à la dotation aux amortissements, le CAPEX permet d'appréhender la situation de l'entreprise. Par exemple, si le CAPEX est supérieur à la dotation aux amortissements, cela signifie que la société est en expansion. Au contraire, s'il est inférieur, cela signifie que l'entreprise est dans une période de sous-investissement, ce qui démontre potentiellement une baisse de son activité. Les investissements en question peuvent comprendre :

    • L'achat d'équipements informatiques
    • L'acquisition de licences
    • L'achat de nouveaux serveurs

    Par ailleurs, grâce au CAPEX, il est possible de calculer le retour sur investissement (ROI), la création ou la destruction de valeur. Pour cela, il suffit d'additionner les dépenses d'investissement de croissance sur une période donnée. Par exemple, si l'entreprise vient de développer une nouvelle application d'automatisation des tâches, elle peut calculer son efficacité en comparant les coûts du projet à son taux de croissance depuis l'installation de l'outil.

    Les OPEX, quant à eux, vont permettre à l'entreprise d'évaluer sa rentabilité, la viabilité de sa gestion des coûts, mais aussi ses performances par rapport aux concurrents. En effet, des OPEX trop élevées par rapport au marché peuvent indiquer une inefficacité ou des coûts excessifs sur certains éléments comme les abonnements à certains logiciels ou les coûts liés à l'énergie.

    De plus, le calcul des OPEX offre une visibilité sur la stabilité financière d'une entreprise et les choix stratégiques pouvant être mis en place pour optimiser ses coûts. Par exemple, si certains coûts internes sont trop élevés, l'entreprise peut trouver plus avantageux de confier certaines tâches à ses prestataires externes.

     

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